Det finns flera faktorer som talar för att vi ska tillbaka till en högre tillväxtnivå för europeiska bolag. År 2020 blev ett år som påskyndade flera trender och skapade en katalysator för förändring.

Temperaturen på börsen fortsätter stiga. Det varma sommarvädret smittade av sig på börskurserna som steg på bred front. Kvartalsrapporterna avslöjar en kraftig återhämtning men alla aktier hänger inte med. Tidiga coronavinnare har vänt ner och cykliska aktier är tröga. Polariseringen har ökat med stora rörelser. Tillväxttakten i ekonomin kommer förvisso avta men plana ut på en hög nivå. Tillfälliga logistikproblem kommer inte äventyra återhämtningen utan fördröja den. Värderingsgapet mellan cykliska aktier och övriga börsen har vidgats till ohållbara nivåer. Man bör utnyttja svackan till att öka sin cykliska exponering inför hösten.

Lars-Erik Lundgren, förvaltare av Aktie-Ansvar Sverige och Aktie-Ansvar Europa, ger sin syn på senaste kvartalets rapporter, blickar framåt mot hösten samt ger sin syn på vilka bolag som ser intressanta ut framöver.

Efter ett försenat sommar-OS där spelens kronjuvel friidrotten underhållit med fantastiska resultat är det lätt att ryckas med och dra upp förväntningarna på framtida resultat. Visst vore det roligt om Armand Duplantis kunde slå sitt världsrekord i stavhopp? Samma psykologi kan prägla synen på avkastning. När det kommer till avkastningen på räntemarknaderna skulle jag därför vilja komma med ett omvänt budskap: Sänk ribban!

Aktie-Ansvar har tillsammans med 41 andra investerare anslutit sig till Net Zero Asset Managers initiative för att åta sig att nå nettonollutsläpp. Med detta når initiativet 128 undertecknare och ett samlat förvaltat kapital om 43 biljoner dollar.

Under torsdagen gästade vår ränteförvaltare, Maria Ljungqvist, DI-TV Börsmorgon för att prata om bland annat stigande inflationsförväntningarna i USA, om räntan och om om placeringsalternativ på räntemarknaden.