Vad kan en sparare förvänta sig av aktieförvaltningen hos Aktie-Ansvar?
– Du kan förvänta dig en ansvarfull och hållbar, aktiv förvaltning baserad på fundamental analys. Ett urval av bolag där avkastning och risker vägs samman i en balanserad portfölj. Alla investeringar görs med stor omsorg och oberoende av storlek, bransch eller trender. Till skillnad från passiva indexfonder är vi aktiva investerare där dialog och påverkansarbete tar stor plats. Passivitet kommer i längden inte lösa några problem. Vår övertygelse om att hållbarhet och ansvar är långsiktigt lönsamt medför att bolag kan väljas in eller väljas bort beroende på vår hållbarhetsanalys. Det är vårt ansvar till spararna och kommande generationer.
Båda våra aktiefonder är baserade på fundamental bolagsanalys där framtidsmöjligheter och värdering är avgörande. Fonderna har ett brett mandat utan särskild branschinriktning. Våra innehav utgörs huvudsakligen av stora- och mellanstora bolag men även mindre bolag med goda framtidsutsikter kan förekomma. Fonderna har en koncentrerad portfölj med iakttagande av riskspridning och diversifiering.
”Till skillnad från passiva indexfonder är vi aktiva investerare där dialog och påverkansarbete tar stor plats.”
Vad kännetecknar aktieförvaltningen hos Aktie-Ansvar?
– Vår förvaltning börjar alltid med bolaget. För oss är en aktie inte bara ett värdepapper. Det är en del av ett företag. Ett företag där värdeskapandet sker. Då känns det naturligt att börja där. Våra placeringar är således ett resultat av bolagsanalysen. Här spelar även hållbarhet och ansvar en stor roll. Bolag som inte kan leva upp till våra krav platsar inte i våra fonder. Bolagsanalysen kompletteras sedan med en bred omvärldsanalys där konjunktur, börsklimat och förväntningar tas i beaktande. Alla faktorer vägs sedan ihop till samlad bedömning av bolaget och hur det passar in i våra fonder.
”För oss är en aktie inte bara ett värdepapper.
Det är en del av ett företag.”
Berätta kort om din förvaltningsfilosofi?
– Vi lägger stor vikt vid värderingen av bolaget. Den kanske viktigaste parametern för framtida avkastning är vad man betalar idag. Heta trender och sektorer brukar ofta medföra kraftigt övervärderade bolag. Vi investerar gärna i tillväxtbolag men till ett rimligt pris. Inte tillväxt till varje pris utan tillväxt till rätt pris. På så sätt undviker vi värderingsbubblor och orimliga prognoser. Viktigt är att vi kan få en bild av bolagets framtidsplaner och därmed bilda oss en uppfattning om värderingen. Lika viktigt som värdering är människorna bakom bolaget. Vi försöker träffa så många vi kan för att bilda oss en uppfattning. Här ingår också vår egen hållbarhetsanalys som kan vara avgörande. Ett ansvarfullt och hållbart företag är ett framtidssäkrat företag.