Ta inga onödiga risker
Under inledningen av 2021 har nysparandet i aktiefonder uppgått till drygt 60% av det totala fondsparandet varav en tredjedel har allokerats till Sverigefonder. Att placera sitt sparande i en Sverigefond är idag den mest populära inriktningen bland fonder. Med över 177 Sverigefonder på fondutvärderingsplattformen Morningstar är alternativen många och skillnaderna är ofta stora. Vilken typ av Sverigefond sparar du i?
Stor diskrepans i den historiska avkastningen
Att Sverigefonder är bland den populäraste sparformen är kanske inte så konstigt när vi kikar på hur avkastningen sett ut historiskt. I värsta fall har en sparare fått cirka 11% i avkastning per år senaste 5 åren och i bästa fall hela 21%. En förklaring till den diskrepans som finns i det stora utbudet av Sverigefonder är att bolag med högre risk, exempelvis småbolag, har gått oerhört bra. Carnegies Småbolagsindex har till exempel presterat betydligt bättre än OMX under den här perioden.
– När Sverigefonder jämförs med varandra görs i många fall ingen skillnad på fonder som har en stor vikt mot småbolag. Morningstar annonserade för en tid sedan att fonder som placerar över hälften i små- och medelstora bolag kommer att jämföras med Sverigefonder som nästan enbart placerar i storbolag. Förutom den skillnad som uppstår i avkastningen i jämförelsen av Sverigefonder är det även en distinkt skillnad i risk, säger Lars-Erik Lundgren, ansvarig för aktieförvaltningen på Garantum och förvaltare av Aktie-Ansvar Sverige och Aktie-Ansvar Europa.
Vilken risknivå har din Sverigefond?
Fonder med en högre andel av sitt innehav i småbolag kommer att ha en högre risk än motsvarande fonder med en låg andel. Bland Sverigefonderna som finns hos Morningstar skiljer sig standardavvikelsen (en låg standardavvikelse innebär att avkastningen över tiden ganska jämn och således en lägre risk, en hög standardavvikelse det motsatta) mycket. I många utav fallen har en sparare tagit en betydligt högre risk för att uppnå en högre avkastning.
I tabellen nedan exemplifierar vi hur stor skillnaden kan vara mellan tre fonder som alla ingår i kategorin ”Sverige” hos Morningstar. Som jämförelse har vi även tagit med två fonder inom kategorin ”Sverige små-/medelstora bolag”.
Varför är allt detta relevant? När många Sverigefonder klassas som vanliga Sverigefonder och inte småbolagsfonder, trots en rejäl övervikt i småbolag, finns risken att många sparare köper fonder utan att ha full koll på riskerna. Betyder detta att fonder med en stor vikt mot småbolag och en högre risk kommer att prestera sämre framöver? Det behöver det självfallet inte göra. Däremot finns det ett behov av en ökad transparens i kategorin Sverigefonder så att du som sparare vet vad det är du får. Ta inga onödiga risker. Som bekant är historisk avkastning aldrig en garanti för framtiden.